【中玻網(wǎng)】2020年的春天，必將在我們的記憶中留下濃重的一筆。突如其來(lái)的新冠肺炎疫情肆虐全國，蔓延大部分國家多個(gè)區域。受此影響，企業(yè)復工延遲、物流不順，對擁有復雜產(chǎn)業(yè)鏈環(huán)節的面板行業(yè)造成不小的沖擊。同時(shí)，疫情使得終端零售市場(chǎng)受到明顯影響。群智咨詢(xún)（Sigmaintell）認為，此次疫情對TV行業(yè)的影響主要表現在以下幾個(gè)方面：

影響之一：PCB及偏光片等面板上游材料供應緊張

材料、人工、物流是整個(gè)顯示行業(yè)面臨的共性問(wèn)題，對于面板廠(chǎng)而言，上游材料缺口主要包括PCB、偏光片以及其他相關(guān)電子料、耗材等。

進(jìn)入到2月下旬，隨著(zhù)湖北以外省份的疫情狀況逐步緩和，各地相關(guān)部門(mén)也積較引導企業(yè)盡快復工，加快產(chǎn)業(yè)鏈恢復到正常水平，預計3月份面板廠(chǎng)的產(chǎn)出狀況將得到明顯改善。但海外疫情蔓延趨勢加速，要警惕和預防日韓等地區受疫情影響造成產(chǎn)業(yè)鏈影響加重。

影響之二：面板廠(chǎng)后段產(chǎn)能受損，預計一季度出貨減少3.6%

目前大部分國家液晶電視面板近半產(chǎn)能聚集在中國大陸地區，加之部分海外面板廠(chǎng)的后段產(chǎn)能也分布在國內，影響可見(jiàn)一斑。

根據群智咨詢(xún)（Sigmaintell）調查，面板廠(chǎng)前段Array段玻璃投片并未受到疫情影響而大幅減少，一季度各家稼動(dòng)率略有下調。但受復工推遲，物流受限及原材料緊缺的影響，對面板廠(chǎng)后段生產(chǎn)影響非常大。預計2月份大部分國家液晶電視面板（Open cell）的產(chǎn)出數量較原計劃下降13.8%。

從面板廠(chǎng)出貨來(lái)看，因2月面板后段產(chǎn)能損失較為嚴重，將對一季度面板出貨產(chǎn)生非常大影響。而隨著(zhù)復工率及材料供應的恢復，預計3月面板產(chǎn)出狀況將大幅好轉。根據群智咨詢(xún)（Sigmaintell）數據測算，預計2020年一季度大部分國家液晶電視面板的出貨規模較疫情前預測減少3.6%。

影響之三：預計一季度中國市場(chǎng)TV整機出貨數量同比降18%

受疫情影響，預計2020年國內GDP增速將放緩，消費者購買(mǎi)力亦隨之下降。群智咨詢(xún)（Sigmaintell）預計今年一季度中國市場(chǎng)出貨規模將同比下降18%，全年預計下降3.1%，甚至更低。而疫情在大部分國家區域呈現蔓延惡化的趨勢，預計對海外市場(chǎng)也將產(chǎn)生非常大的影響。

疫情使得中國零售市場(chǎng)迅速降溫，TV需求銳減，但終端消費市場(chǎng)的需求變化傳導到面板采購需求的調整需要時(shí)間，同時(shí)，因疫情尚有眾多不確定因素，中國整機廠(chǎng)商并沒(méi)有減少面板備貨需求，一季度大部分國家TV面板的備貨需求依然維持強勁。

影響之四：一季度液晶電視面板供需趨緊，價(jià)格短期漲幅擴大

受疫情的影響，復工延遲及上游材料供應不足導致"春節"后面板廠(chǎng)短期供應較預期減少。而需求端，海外市場(chǎng)受“賽事”需求拉動(dòng)，備貨需求強勁；國內市場(chǎng)雖然一季度整機銷(xiāo)售慘淡，但2月面板備貨需求暫無(wú)明顯調整，進(jìn)而導致大部分國家液晶電視面板供需關(guān)系短期趨緊。群智咨詢(xún)（Sigmaintell）“供需模型”測算，2020年一季度大部分國家液晶電視面板市場(chǎng)的供需比收縮至4.2%，供需偏緊。32”~65”等主流尺寸均呈現供需偏緊的狀態(tài)。

同時(shí)，面板廠(chǎng)商亟待價(jià)格回升改善獲利，在短期面板供需趨緊的帶動(dòng)下，預計2月各個(gè)尺寸面板價(jià)格漲幅有望擴大，3月維持上漲的趨勢。

32"，外銷(xiāo)備貨需求強勁，而主流面板廠(chǎng)的供應規模收縮，一季度供需比為4.2%，供需偏緊。2月價(jià)格漲幅擴大到2美金。

39.5"~43"，外銷(xiāo)備貨加之替代性需求增強，而供應端沒(méi)有明顯的產(chǎn)能增加，供需比為3.8%，供應緊張，2月價(jià)格上漲3美金。

50"方面，海外備貨積較，需求好于預期，面板廠(chǎng)短期供應受阻，2月均價(jià)漲幅擴大至3美金。

55"，作為客廳主流尺寸，需求維持強勁，而供應規模收縮導致供不應求，供需比來(lái)到3.4%。2月價(jià)格漲幅擴大到5美金。

大尺寸方面，65"海外品牌備貨需求強勁，供需偏緊，2月均價(jià)上漲5美金；75"整體供需平衡，價(jià)格維持。

值得注意的是，隨著(zhù)疫情的逐步好轉，面板供應隨之恢復正常，而疫情對于終端零售的影響將逐步傳導到面板備貨的策略。尤其是進(jìn)入二季度之后，外銷(xiāo)賽事備貨進(jìn)入尾聲，中國內銷(xiāo)需求不振，整機廠(chǎng)商調整電視面板采購需求的可能性增強，帶動(dòng)大部分國家TV面板的供需關(guān)系趨緩。根據群智咨詢(xún)（Sigmaintell）的“供需模型”測算，二季度大部分國家液晶電視面板市場(chǎng)的供需比為5.9%，供需將趨于平衡偏寬松，而TV面板價(jià)格也將失去持續上漲的動(dòng)能。

當然，受疫情的影響依然有諸多不確定因素，我們將持續關(guān)注疫情的發(fā)展態(tài)勢，特別是海外區域疫情擴散可能對產(chǎn)業(yè)鏈及對大部分國家需求帶來(lái)的影響，以及一季度末和二季度整機廠(chǎng)商的面板備貨策略。