10月BMI 匯總企業(yè)浮法玻璃價(jià)格77.7元/重量箱,環(huán)比9月上漲4.5%,同比上漲21.6%,與08年9月高點(diǎn)一步之遙。10月普通平板玻璃價(jià)格73.8元/重量箱,環(huán)比9月上漲6.3%,同比上漲25.6%。

　　BMI 玻璃價(jià)格自今年1季度探底后,已連續拉升數月,浮法和普通平板價(jià)格均超過(guò)去年同期,并不斷創(chuàng )出新高,1-10月要點(diǎn)聯(lián)系玻璃企業(yè)浮法和普通平板玻璃平均價(jià)格分別累計上漲26.3%、27.0%。

　　CPCIA 匯總企業(yè)10月噸純堿價(jià)格1250元,環(huán)比9月上漲2.5%,同比下降38%。9月噸重油價(jià)格3250元環(huán)比9月上漲5.2%,同比下降21%。“重油+純堿”環(huán)比漲4.4%,同比上年同期下降31%。

　　我們計算10月“玻璃-純堿與重油價(jià)格差”31.0,環(huán)比9月上升0.1%,同比增加407%。在9月價(jià)格差環(huán)比8月下降之后,10月因玻璃價(jià)格再次大幅上升價(jià)格差再次環(huán)比回升,06年以來(lái)僅次于今年8月。

　　10月BMI 要點(diǎn)玻璃產(chǎn)量2724萬(wàn)重量箱,同增4.8%;銷(xiāo)售玻璃2859萬(wàn)重量箱,同增8.5%。10月玻璃銷(xiāo)售率為105%,比上月增加3個(gè)百分點(diǎn)。月末玻璃庫存1370萬(wàn)重量箱,比上年同期下降33%。

　　10月BMI 要點(diǎn)玻璃產(chǎn)銷(xiāo)量環(huán)比9月均增加,當月銷(xiāo)量亦高于產(chǎn)量,而當月庫存環(huán)比9月亦有下降。累計產(chǎn)量同比降幅亦比上半年縮小,這意味著(zhù)需求好轉和部分之前停產(chǎn)產(chǎn)能復產(chǎn),但價(jià)格依舊堅挺。

　　國家統計局披露的9月全行業(yè)出口量和值同比下降39%、44%,玻璃出口仍處于下降通道,但全國產(chǎn)量累計同比開(kāi)始為正值,這完全來(lái)自國內需求拉動(dòng)。全部市場(chǎng)需求則為2010年提高需求邊際補充。

　　11月3日溫家寶人民大會(huì )堂發(fā)表《讓科技帶領(lǐng)中國可持續發(fā)展》的講話(huà),發(fā)生反應新能源股市情況、南玻和金晶上周亦開(kāi)始上漲。近期預期奧巴馬訪(fǎng)華、哥本哈根會(huì )議等事件再次引致新能源主題蠢蠢欲動(dòng)。

　　玻璃投入資金邏輯依舊是:近期新能源主題再次蠢蠢欲動(dòng)、房地產(chǎn)復蘇驅動(dòng)國內玻璃需求復蘇、全部經(jīng)濟好轉驅動(dòng)玻璃出口好轉、純堿和重油價(jià)格低谷助于盈利提升。主要推薦南玻、金晶科技、福耀玻璃。