“建材下鄉是否已確定寫(xiě)入一號文件，我現在還不知道。不過(guò)，就這一計劃，我們行業(yè)已經(jīng)做了很長(cháng)時(shí)間的調研，并正在積較爭取國家相關(guān)政策的支持。”1月25日，中國水泥行業(yè)協(xié)會(huì )會(huì )長(cháng)雷前治這樣表示。

　　關(guān)于“建材下鄉”的消息，在市場(chǎng)上已經(jīng)傳聞許久。與“家電下鄉”相比，建材行業(yè)產(chǎn)品品種眾多，而且每一種產(chǎn)品的品牌更是數不勝數。如何確定“建材下鄉”目錄產(chǎn)品的標準以及補貼方式，目前尚未出臺具體規定。

　　目前，福建和重慶的“建材下鄉”項目已有所行動(dòng)。福建已進(jìn)入調研階段，下鄉產(chǎn)品、補貼方式、補貼對象等具體細節都在商議內容之中。重慶召開(kāi)商務(wù)部建材下鄉調研會(huì )，討論確定補貼方案。補貼對象暫定為農村消費者，補貼品種不能違反市場(chǎng)公平競爭的原則，暫不采取招投標形式，可實(shí)施按限定面積補貼的形式，例如建筑成本補貼60%，裝飾成本補貼40%等。

　　分析建筑行業(yè)中的眾多子行業(yè)，我們比較看好玻璃行業(yè)和鐵路建筑行業(yè)：

　　玻璃行業(yè)：結構升級獲利之難。玻璃行業(yè)的機會(huì )來(lái)自于節能減排而引發(fā)的產(chǎn)品需求的強制性升級，這個(gè)市場(chǎng)在未來(lái)3年內將有望以30%以上速度增長(cháng)，空間非常大。但是根據目前各大廠(chǎng)家擴產(chǎn)的計劃和目前行業(yè)普遍的ROA測算，這個(gè)行業(yè)也很難逃脫在兩年后價(jià)格戰的輪回。

　　鐵路建筑行業(yè)：行業(yè)景氣維持到2012年，估值偏低。目前，我國08年年初制定的“四縱四橫”鐵路網(wǎng)規劃，已建成的僅不到其中的10%，而且鐵道部已規劃立項的項目中，還有1萬(wàn)億以上的訂單沒(méi)有較終發(fā)出，因此明年兩家鐵路建筑公司的訂單將繼續增長(cháng)。連續兩年的高額訂單和目前股市情況中未反映的毛利率上升的兩個(gè)因素將保證公司2010到2011年的業(yè)績(jì)復合增長(cháng)率至少在30%以上。而目前兩公司相對于2011年P(guān)E僅為10倍，估值明顯偏低。

　　2009年，雖然中國水泥業(yè)有望創(chuàng )造400億元的利潤新高，但全國5500家企業(yè)、平均規模僅40萬(wàn)噸、落后產(chǎn)能?chē)乐剡^(guò)剩的現狀，也讓水泥業(yè)成為國家要點(diǎn)調控的對象。“如何在建材下鄉的機遇和可能帶來(lái)的產(chǎn)能再擴風(fēng)險之間找到平衡，也只能依賴(lài)政策的執行力。”周利群說(shuō)。

　　雷前治表示：“結構調整、節能減排，當然還要繼續進(jìn)行。但農村需求畢竟還是很大的，尤其是農村建設比較優(yōu)異的江浙。鑒于西部的財力可能還無(wú)法支撐，所以，我們建議，先選擇經(jīng)濟相對比較發(fā)達、市場(chǎng)需求比較旺盛地區，如安徽、湖南、湖北、江西等地，試點(diǎn)進(jìn)行建材下鄉。”